マニアとは？ それは、大きな興奮、多幸感、妄想、過活動を特徴とする精神疾患と定義されています。 投資において、これは、分析、理由、またはリスクと報酬の結果のバランスを調整することなく、恐怖と貪欲に駆り立てられる投資決定につながります。 マニアは通常、製品のビジネス開発と並行して実行していますが、タイミングがずれることもあります。
90 年代後半の technology.com ブームと今日の暗号通貨ブームは、マニアがリアルタイムで操作する方法の 2 つの例です。 これら 2 つのイベントは、この記事の各段階で強調されます。
アイデア段階
マニアの最初の段階は、素晴らしいアイデアから始まります。 このアイデアはまだ多くの人に知られていませんが、利益の可能性は非常に大きいです。 これは通常、「このようなことはこれまでに行われたことがない」ため、無制限の利益と解釈されます。 インターネットもその一例でした。 当時の紙のシステムを使用していた人々は、「これほど慣れ親しんだ、確立されたシステムをインターネットがどのように置き換えることができるのか」と懐疑的でした。 アイデアのバックボーンが構築され始めます。 これは、アイデアを具体的なものにするために必要なモデム、サーバー、ソフトウェア、および Web サイトに変換されました。 アイデア段階での投資は精彩を欠いており、「よく知っている」人々によって行われます。 その場合、それは先見の明のある人やプロジェクトに取り組んでいる人々かもしれません。
暗号通貨の世界でも同じ質問が投げかけられています:暗号コードの一部がどのように私たちの通貨システム、契約システム、支払いシステムを置き換えることができるでしょうか?
可能性
最初の Web サイトは粗雑で、制限があり、遅く、煩わしいものでした。 懐疑論者は、先見の明のある人々が吐き出した「情報スーパーハイウェイ」という言葉を見て、「これがどうしてそんなに役に立つのか」と言うでしょう。 ここで忘れられているのは、アイデアは最悪の状態から始まり、その後どんどん良いものへと進化していくということです。 これは、技術の向上、規模の拡大とコストの削減、問題の製品のアプリケーションの改善、または優れたマーケティングと組み合わせた製品への親しみやすさが原因で発生することがあります。 投資面では、アーリーアダプターが参入していますが、多幸感や天文学的なリターンはまだありません. いくつかのケースでは、投資はまともな利益をもたらしましたが、大衆を飛び込ませるには十分ではありませんでした. 暗号通貨の世界では、コインの高いマイニング コスト、遅いトランザクション時間、ハッキングやアカウントの盗難が目撃されています。
加速
このインターネットと「.com」がホットな新しいものであるという噂が広まり始めています。 製品と有形性は構築されていますが、大規模な規模が関係しているため、誰もがそれを使用する前に膨大なコストと時間が費やされます。 市場は投資の価格でビジネスの可能性を割り引くため、方程式の投資の側面はビジネスの発展よりも先に進み始めます。 陶酔感が具体化し始めていますが、それはアーリー アダプターの間だけです。 これは、仮想通貨の世界で新しい「アルトコイン」が爆発的に増加し、大規模なメディア報道が行われていることで起こっています。
ユーフォリア
この段階は、放物線状のリターンとインターネットが提供する可能性に支配されています。 「利益が大きく、逃したくない」ため、実装や問題についてはあまり考慮されていません。 「不合理な熱狂」や「マニア」という言葉が一般的になり始めているのは、人々が貪欲に購入しているためです。 下向きのリスクと否定性があり、ほとんど無視されています。 マニアの症状には次のようなものがあります。名前に .com が含まれる会社はどれも赤熱している、光学系を支持して分析は窓の外に投げ出されている、新規参入者の間で投資の知識がますます明白ではなくなっている、10 または 100 のバガーのリターンに対する期待は製品がどのように機能するか、または機能しないかを実際に知っている人はほとんどいません。 これは、2017年後半の輝かしいリターンと、名前に「ブロックチェーン」を使用して会社の株が数百パーセント急上昇したことで、暗号通貨の世界で展開されました. また、取引所に上場しているが休眠中のペーパーカンパニーがブロックチェーン関連の名前に変更され、株式が突然活発に取引される「逆買収オファー」もあります。
クラッシュ・アンド・バーン
新製品のビジネス シーンは変化していますが、投資シーンの変化ほど速くはありません。 やがて意識の転換が起こり、大売り出しが始まる。 ボラティリティは非常に大きく、多くの「弱い手」が市場から一掃されました。 突然、これらの企業に価値がない、または「過大評価」されていることを正当化するために分析が再び使用されています。 恐怖が広がり、価格は下落を加速します。 収益がなく、誇大広告と将来の見通しで生き残っている企業は吹き飛ばされます。 その欲に乗じて増加する詐欺や詐欺事件が明るみに出て、さらなる恐怖と証券の売り飛ばしを引き起こしている。 お金を持っている企業は静かに新製品に投資していますが、利益が説得力を持って示されない限り、新製品は「醜い言葉」であるため、進歩の速度は遅くなります。 これは、暗号通貨を使用した貸付スキームの崩壊とコインの盗難事件の増加により、暗号通貨の世界で起こり始めています. 限界コインの一部は、投機的な性質のために価値が急落しています。
サバイバーズ
この段階では、投資環境は損失と悪い経験の話で黒焦げになります。 その間、素晴らしいアイデアが形になりつつあり、それを使用する企業にとってはブームです。 それは日々の活動に実装され始めています。 製品が標準になり始め、先見の明のある人々は「情報スーパーハイウェイ」は現実のものであると言います。 平均的なユーザーは製品の改善に気づき、大量採用を開始します。 真の利益戦略を持っていた企業は、クラッシュ アンド バーンの段階で打撃を受けますが、生き残るための現金があれば、次の波に乗り出すことができます。 これは、暗号通貨の世界ではまだ起こっていません。 予想される生き残りは、具体的なビジネスケースと企業の支援を持っているものですが、これらがどの企業とコインになるかはまだわかりません.
次の波 – ビジネスは誇大広告に追いつく
この段階では、新製品が標準となり、利益が明らかになりつつあります。 ビジネスケースは、アイデアではなく収益と規模に基づいています。 これらの生存者から始まり、別の初期段階のマニアにまで及ぶ第 2 の投資の波が現れます。 次の段階は、元の製品であるインターネットから派生したソーシャル メディア企業、検索エンジン、およびオンライン ショッピングによって特徴付けられました。
結論
マニアは、時間の経過とともに同様のパターンで機能します。 それぞれの段階と思考プロセスを認識すると、何が起こっているのかを理解しやすくなり、投資の決定がより明確になります。